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    南京双安随着中国金融市场的逐渐完善与私募行业的快速发展,投资策略也越来越多样化。基于对阳光私募行业的跟踪以及对投顾投资策略的研究,南京双安的投资策略大致分为股票多头、事件驱动、宏观投资、相对价值等。

一、股票多头

    股票多头策略以股票为主要的投资标的,是国内阳光私募行业中目前最主流的投资策略。该类策略细分为股票多头与量化投资。

1、股票多头

纯股票多头策略是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票,再待股票上涨至某一价位时卖出以获取差额收益。该策略的投资盈利主要是通过持有股票来实现,所持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。选择股票的角度主要有三类:

1)价值投资

发现并持有价值股,即那些价值可能被低估的股票。这类股票通常具有低市盈率与市净率、高股息的特征。

2)成长投资

选择成长型的股票,即那些具有高度成长潜力的公司。此类股票更看好公司在行业内的发展与盈利能力。只要上市公司具有匹配其高市盈率的增速,便会持有。

3)行业投资

专注于某个行业或某几个行业投资机会的投资策略。

2、量化投资

随着我国金融市场的逐步完善与融资融券、股指期货等金融工具的推出,国内阳光私募基金正逐步走向真正意义上的对冲基金,在投资组合中加入对冲工具成为越来越多基金经理的选择。

1)阿尔法策略

阿尔法策略就是通过持有股票组合多头,同时做空股指期货完全对冲掉股票组合的Beta暴露,而达到完全的市场中性。

2CTA策略

该策略主要采用完全量化的方法对多品种证券或期货品种进行组合头寸管理。

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